בקשה לייצוגית נגד מגדל גמל: קרן ההשתלמות "מעוז" הפכה מסולידית למסוכנת (גלובס 16.12.09)

בבקשה לייצוגית בסך 63 מיליון ₪ שהוגשה כנגד חברת "מגדל" באמצעות עו"ד רונן עדיני ואהוד אבירם נטען, כי התובע שוכנע להשקיע בקרן השתלמות לעצמאיים על סך היותה סולידית אך בפועל הקרן השקיעה בניירות ערך מפוקפקים ומסוכנים ובאג"חים לא מדורגים מה שהוביל להפסדים למשקיעים. על אף האמור המשיכה החברה לגבות דמי ניהול מחבריה.

עו"ד רונן עדיני שהגיש את התביעה הנגזרת בגין עסקת בזק- יס התראיין בתוכנית הכלכלית בדיו 103FM

מומחה שוק ההון: "בזק הסכימה לשלם מיליארד ש' על חברה שהיא קבעה ששווה 200 מיליון"

מומחה לשוק ההון עו"ד רונן עדיני מתייחס לחקירה של הרשות לניירות ערך נגד יו"ר דירקטוריון 'בזק' שאול אלוביץ'

להאזנה

"פרשת בזק: עד כמה מעורב אור אלוביץ' בהסתבכות של אביו שאול"

התפקידים ביורוקום, בבזק ובחברות הבנות ■ ההערכות על החלפת אביו בראש הפירמידה ■ הפגישות סביב עסקת בזק-יורוקום-yes ■ החשדות החמורים וההסתבכות של אשתו בפרשה

עד פרסום דבר החקירה הפלילית של רשות ניירות ערך בבזק, ספק אם לרובם של כלי התקשורת בישראל הייתה אפילו תמונה של אור אלוביץ', בנו של בעל השליטה בבזק שאול אלוביץ'. זה לא בהכרח מפתיע כשמדובר רק ב"בן של", אבל במקרה של אלוביץ' ג'וניור, הוא גם מחזיק תפקיד משמעותי כמנהל המטה בחברת יורוקום תקשורת (החברה הפרטית שבראש הפירמידה שדרכה נשלטת בזק), חבר בכ-20 דירקטוריונים שונים של בזק, חברות בנות ואחרות, וגם שותף מרכזי בהליכים ובקבלת ההחלטות כפי שעולה לכאורה מהחשדות בפרשה. "אור קיבל מאבא שלו את העדר המוחצנות וההתרחקות מהזרקורים", מסביר מקורב למשפחה. "הם אנשים שמחזיקים בדעה שאין הברכה שורה אלא בדבר הנסתר מן העין. הם גם אנשים שמתנהלים בנועם ובנעימות, אבל לא צריך לטעות בהם – הם סוג של כרישים מחייכים". לפני כשבועיים, בשש בבוקר, פשטה רשות ניירות ערך על בתיהם של שאול ושל אור ועצרה אותם לחקירה. החשדות בפרשה חמורים ולפיהם רכשה בזק הציבורית שבשליטת משפחת אלוביץ' מיורוקום הפרטית שבבעלות המשפחה כמחצית ממניות חברת הלוויין יס במאות מיליוני שקלים מעל לשוויה. חשד אחר הוא שלאחר ביצוע העסקה בוצעו מניפולציות תזרימיות ביס כך שיתקיימו תנאים שיאפשרו ליורוקום לקבל חלק מהתשלום בעסקה, שהיה מותנה תוצאות (עוד על העסקה, בהמשך). מטבע הדברים, הפרשה זכתה לסיקור נרחב ביותר בכל כלי התקשורת, אולם גם כאן – ובאופן יחסי כמובן להיקף הסיקור – אור אלוביץ' הצליח לחמוק מהזרקורים. אז מי הוא בעצם האיש שנחשב עד להתפוצצות הפרשה ליורשו העתידי של שאול אלוביץ' בקבוצת התקשורת הגדולה והחשובה בישראל? הנה כמה תשובות.

לקריאת הכתבה המלאה באתר גלובס

עו"ד רונן עדיני שהגיש את התביעה הנגזרת בגין עסקת בזק- יס מבקש מביהמ"ש לעכב את התביעה על לקבלת חומר מהרשות לניירות ערך

השופטת רות רונן הורשתה לרשות ני"ע להביא את עמדתה על המשך ניהול התביעה הנגזרת נגד עסקת בזק-yes. החשש: סכנה מ"זיהום" ההליך 

לקריאת הכתבה המלאה בעיתון כלכליסט

ביהמ"ש: רשות ני"ע תגיש בתוך שבועיים חו"ד אם להמשיך בתביעה הנגזרת נגד בזק

הבקשה לתביעה נגזרת הוגשה ב-2015 ע"י גיל אמיד, בעל מניות מיעוט בבזק שטען כי עסקת yes היא לרעת בזק ונועדה להטיב בעיקר עם אלוביץ'. השופטת: "פעם היה נהוג ששופטים אומרים שהם לא קוראים עיתונים אבל אני לא יכולה להגיד את זה"

רשות ניירות ערך תעביר בתוך שבועיים חוות דעתה בנוגע להמשך קיום ההליכים בתביעה הנגזרת שהוגשה נגד בזק. כך פסקה הבוקר שופטת בית המשפט המחוזי בתל אביב רות רונן. הבקשה לתביעה נגזרת הוגשה ב-2015 ע"י גיל אמיד, בעל מניות מיעוט בבזק.

"פעם בעבר היה נהוג ששופטים אומרים שהם לא קוראים עיתונים אבל אני לא יכולה להגיד את זה", כך פתחה את הדיון השופטת רונן. "לכן, אני מבקשת לקבל את עמדת הצדדים בשאלה כיצד חקירת הרשות צריכה להשפיע על ההליך".

בא כוח התובע, עו"ד רונן עדיני: "זה באמת מצב יוצא דופן שההליך האזרחי מקדים את ההליך הפלילי. אנחנו בקשר עם רשות ני"ע, ביקשנו לקבל את מסמכי החקירה. כמובן שאין ציפייה לקבל כעת כשהחקירה בעיצומה אבל כמובן שיש לי ציפייה שבבוא העת נקבל".

לקריאת הכתבה המלאה באתר כלכליסט

"פרשת בזק: רשות ני"ע נדרשת להגיש את עמדתה בתביעת בעלי המניות"

בדיון שהתקיים היום בתיק המתנהל זה שנתיים, ציינה השופטת רות רונן כי עמדת הרשות נחוצה "מאחר שהיקפה וטיבה המדויק של החקירה אינו ידוע לבית המשפט בשלב זה"

כשבועיים אחרי שהחלה החקירה הפלילית הגלויה בעניין בזק, שבשליטת שאול אלוביץ', התקיים היום (א') דיון בפני השופטת הכלכלית רות רונן בבית המשפט המחוזי בתל אביב בעניין בקשה לתביעה נגזרת שהוגשה נגד בזק ועוסקת ברכישה של חברת הלוויין yes מיורוקום, שגם היא בשליטת אלוביץ'.

מדובר בבקשה שהוגשה במארס 2015 על ידי גיל אמיד, באמצעות עו"ד רונן עדיני. בבקשה נטען בין השאר כי התמורה ששילמה בזק ליורוקום עבור yes היתה מופרזת, בלתי־הוגנת ובלתי סבירה כלכלית מבחינת בזק, וכי המשיבים — בזק, בעל השליטה שאול אלוביץ' ודירקטורים — הפרו את חובת האמון והזהירות שלהם כלפי בזק כאשר אישרו את העסקה.

בדיון אמר עו"ד עדיני כי הוא פנה לרשות ניירות ערך על מנת לקבל את מסמכי החקירה אשר יכולים להשליך על התיק כולו. הוא ביקש לעכב את ההליך במספר חודשים שבהם לא ניתן יהיה להגיש בקשות וכל אחד מהצדדים ישמור על זכויותיו.

לקריאת הכתבה המלאה באתר דה מרקר

משרדנו מנהל את התביעה הנגזרת בגין עסקת בזק- יס

השופטת רות רונן: "לא נוכל להמשיך בהליך הנוכחי מבלי לשאול קודם את רשות ניירות ערך לעמדתה, כיון שיש חקירה פלילית, ולא ברור האם יש קשר בין ההליך הפלילי לנוכחי"

נוכח ההליך הפלילי המתנהל במקביל לתביעה הנגזרת נגד בזק, בכירים בבזק לא יזומנו בשלב זה לעדות – כך קבעה השופטת רות רונן. "כמו כולם אני קוראת עיתונים, ולא נוכל להמשיך בהליך הנוכחי מבלי לשאול קודם את רשות ניירות ערך לעמדתה, כיון שיש חקירה פלילית, ולא ברור האם יש קשר בין ההליך הפלילי לנוכחי".

בשל התנגדותם לעסקת בזק-yes, פנה לאחרונה עו"ד רונן עדיני לבית המשפט וביקש להזמין לעדות את הדירקטור רמי נומקין ואת המשנה למנכ"ל וסמנכ"ל הכספים לשעבר של בזק, דודו מזרחי, במסגרת התביעה הנגזרת שהגיש נגד בזק, אשר מתבררת בשנתיים האחרונות במחלקה הכלכלית בבית המשפט המחוזי בתל-אביב.

בבקשה נטען כי זימון שני העדים דרוש לבירור הסוגיות השנויות במחלוקת בין הצדדים, ועל-מנת שניתן יהיה לשפוך אור על ההליכים והשיקולים שהובילו לאישור עסקת בזק-yes, כמו גם על מידת מעורבותו של בעל השליטה, שאול אלוביץ', בהליך.

מדובר בצעד חריג ויוצא דופן בתביעות נגזרות, ואולם לנוכח חומרת הפרשה החליט עדיני שיש לזמנם לעדות. הדירקטורים הנתבעים התנגדו בתקיפות להזמנת מזרחי לעדות.

ההחלטה תועבר לרשות ניירות ערך באמצעות פרליטות מחוז תל-אביב (אזרחי), שתביע את עמדתה תוך 14 יום מהיום ביחס להמשך ניהול ההליך. לאחר שתתקבל עמדת הרשות, הצדדים יגיבו, ותינתן החלטה ביחס להמשך ההליכים בתובענה.

"בשלב זה", כתבה השופטת, "אינני סבורה כי יש צורך במתן החלטה בבקשה לזימון עדים".

לקריאת הכתבה באתר גלובס

עו"ד רונן עדיני טוען כי המטרה בעסקת בזק- יס "הייתה לאשר לאלוביץ תמורה שבשום עסקה רגילה לא הייתה מושלמת"

בתשובה לכתבי ההגנה של בזק, שאול אלוביץ' והדירקטורים בתביעה הנגזרת, נטען כי העסקה לרכישת מניות yes היא עסקה פסולה שבמסגרתה שילמה החברה לבעל השליטה תמורה מוגזמת ומופרכת: "זוהי עסקה מושחתת ובעלת היבטים פליליים חמורים ביותר".

בעיצומה של החקירה הפלילית שמנהלת רשות ניירות ערך בעניינה של בזק, הוגשה אתמול לבית המשפט הכלכלי בתל אביב תשובה לתגובת בזק לבקשה לאישור תביעה נגזרת שהוגשה נגדה בנוגע לעסקת הרכישה של yes.

העסקה, שגם עומדת במרכז חקירת הרשות, הגיעה לבית המשפט כבר לפני כשנתיים לאחר שגיל אמיד, בעל מניות בבזק, הגיש במארס 2015 בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד החברה. בבקשה שהוגשה על ידי עו"ד רונן עדיני נטען כי התמורה ששילמה בזק ליורוקום הייתה מופרזת, בלתי- הוגנת ובלתי- סבירה מבחינת בזק, וכי בזק, בעל השליטה שאול אלוביץ' והדירקטורים הפרו את חובת האמון והזהירות שלהם כאשר אישרו את העסקה.

לקריאת הכתבה המלאה בעיתון דה מרקר

עו"ד רונן עדיני המייצג בתביעה הנגזרת בגין עסקת בזק- יס טוען: זו "עסקה מושחתת": המסמכים הסודיים שחושפים איך אושרה עסקת בזק-yes

תביעה נגזרת נגד העסקה חושפת את התנהלות ועדת היועצים המיוחדת ונושאי המשרה ■ בתשובה לכתבי ההגנה של בזק, אלוביץ' והדירקטורים בתביעה, נטען כי מטרת העסקה היתה להעניק לבעל השליטה תמורה מוגזמת ומופרכת: "זוהי עסקה בעלת היבטים פליליים חמורים ביותר"

עיצומה של החקירה הפלילית שמנהלת רשות ניירות ערך בעניינה של בזק, הוגשה אתמול לבית המשפט הכלכלי בתל אביב תשובה לתגובת בזק לבקשה לאישור תביעה נגזרת שהוגשה נגדה בנוגע לעסקת הרכישה של yes.

העסקה, שגם עומדת במרכז חקירת הרשות, הגיעה לבית המשפט כבר לפני כשנתיים לאחר שגיל אמיד, בעל מניות בבזק, הגיש במארס 2015 בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד החברה. בבקשה שהוגשה על ידי עו"ד רונן עדיני נטען כי התמורה ששילמה בזק ליורוקום היתה מופרזת, בלתי־הוגנת ובלתי־סבירה מבחינת בזק, וכי בזק, בעל השליטה שאול אלוביץ' והדירקטורים הפרו את חובת האמון והזהירות שלהם כאשר אישרו את העסקה.

לקריאת הכתבה המלאה באתר דה מרקר

"כמו דסק"ש-מעריב, אבל יותר

עוד לפני המניפולציות החשודות כפליליות, הטענות האזרחיות שמופיעות בתביעה הנגזרת בעסקת בזק-yes הן כבדות משקל אף יותר מהתביעה בעסקת דסק"ש-מעריב שאישר בזמנו השופט עופר גרוסקופף

לקריאת הכתבה המלאה בעיתון כלכליסט

"נפלו פגמים בהערכת השווי, החלופות הנכונות לא נשקלו כראוי"

סימני השאלה סביב העסקה: פרופ' חיים קידר-לוי טוען כי הערכת השווי הגבוהה שנתן בנק ההשקעות מריל לינץ' ל-yes לפני מכירתה לבזק לא הביאה בחשבון משתנים חשובים- כמו האפשרות שהסינגריה בין החברות לא תתממש. קידר-לוי חיבר חוות דעת משלימה התומכת בתביעה נגזרת שהוגשה נגד בזק בגין העסקה ומתנהלת אצל השופטת הכלכלית רות רונן.

לקריאת הכתבה במלואה בעיתון דה מרקר

עו"ד רונן עדיני המייצג בתביעה הנגזרת בין עסקת בזק- יס בדרישה חריגה מבית המשפט: לזמן למתן עדות את המתנגדים לעסקת בזק- יס

לקריאת הכתבה בעיתון גלובס

עו"ד רונן עדיני המייצג בתביעה הנגזרת בין עסקת בזק- יס טוען: "התמורה ששילמה בזק על yes היתה מופרזת, בלתי־הוגנת ובלתי־סבירה כלכלית"

אחת מעסקות בעלי העניין הגדולות שביצעה בזק בשנים האחרונות היתה הרכישה של חברת הלווין yes מיורוקום ■ כבר אז עלו שאלות ב-TheMarker וגם תביעה נגזרת בדבר מחירה של העסקה

אחת מעסקות בעלי העניין הגדולות שביצעה בזק בשנים האחרונות היתה הרכישה של חברת הלווין yes מיורוקום, שגם היא בשליטת שאול אלוביץ', במארס 2015. בזקה רכשה 50% ממניות yes מחברת יורוקום תמורת 680 מיליון שקל. לפי ההסכם, תשלום נוסף של עד 200 מיליון שקל יועבר ליורוקום אם בזק תורשה לנצל הפסדים שצברה yes בסכום של 2.4 מיליארד שקל, ועוד 170 מיליון שקל ישולמו בכפוף לתוצאותיה הכספיות של yes בשלוש השנים הקרובות. עוד לפני אישור העסקה, עלתה ב–TheMarker השאלה מדוע בזק משלמת עבור yes פי חמישה משווייה לקונה חיצוני.

עסקה זו הגיעה גם לבית המשפט המחוזי בתל אביב, אחרי שבעל מניות בבזק הגיש לפני שנתיים בקשה לתביעה נגזרת (תביעה שמוגשת על ידי בעל מניות בחברה, בשם החברה, כאשר הוא סבור שהחברה אינה עומדת על זכויותיה).

הבקשה הוגשה במארס 2015 על ידי גיל אמיד, באמצעות עו"ד רונן עדיני. בבקשה נטען בין השאר כי התמורה ששילמה בזק ליורוקום היתה מופרזת, בלתי־הוגנת ובלתי סבירה כלכלית מבחינת בזק, וכי המשיבים — בזק, אלוביץ' ודירקטורים — הפרו את חובת האמון והזהירות שלהם כלפי בזק כאשר אישרו את העסקה.

בבקשה עלו גם טענות ביחס למצב הפיננסי של yes ונגד המשא ומתן שהתנהל לקראת ההתקשרות בעסקת yes, אשר אושרה על ידי ועדת הביקורת של בזק ועל ידי הדירקטוריון שלה והאסיפה הכללית. לטענת המבקש, בעוד שבזק עצמה העריכה את yes בשווי של 200 מיליון שקל בלבד, היא הסכימה לשלם בעבורה לאלוביץ' כ–700 מיליון שקל במזומן ועוד כ–300 מיליון שקל בכפוך להטבות מס.

בבקשה נטען כי אם היה מדובר במוכר שאינו אלוביץ', היתה בזק מנהלת משא ומתן קשוח, כמקובל בעולם העסקים, ורוכשת את yes במחיר נמוך בהרבה. זאת, במיוחד בשל העובדה ש–yes היתה חברה מפסידה לאורך שנים. "אם אלוביץ' לא היה בצד השני, ברור שמחיר העסקה היה נמוך במאות מיליוני שקלים. אלוביץ' ניסה במשך שנים למכור אותה ולא הצליח. בזק חילצה אותו מאחזקה גרועה שלא היה לו איך להיפטר ממנה. הם חילצו אותו — וגם במחיר מופקע", אמר אתמול עדיני.

התיק נותב לשופטת הכלכלית רות רונן, ועד כה התקיימו כמה דיונים מקדמיים. בין השאר, נמחקה בקשה "מתחרה" לתביעה נגזרת שהוגשה על ידי בעל מניות אחר (הבקשה של אמיד היתה הראשונה מבחינה כרונולוגית). בנוסף, במסגרת בקשה לגילוי מסמכים, בזק הסכימה לגלות את כל תנאי ההתקשרות בינה לבין מריל לינץ', שהיתה היועץ הפיננסי של הוועדה הבלתי־תלויה במסגרת העסקה. עם זאת, במסגרת המסמכים שבזק העבירה, הושחרו הפרטים שנוגעים לשכר טרחה שקיבלה מריל לינץ'.

עדיני טען כי הנתון עשוי להיות רלוונטי לשאלת התלות האפשרית של בנק ההשקעות, ויכול לסייע בבחינת מידת ההוגנות של תהליך המשא ומתן לקראת ההתקשרות בעסקת yes. למשל, שכר טרחה גבוה במיוחד יכול להביא למסקנה כי מריל לינץ' ביקשה לרצות את בזק בחוות הדעת, ולכן גם הייעוץ שלה היה מוטה.

השופטת רונן החליטה בספטמבר כי "כאשר בעל שליטה בחברה עורך עסקה עם החברה שהוא שולט בה, וכאשר העסקה נערכת באמצעות ה'כלי' של ניהול משא ומתן בעזרת ועדה בלתי־תלויה שאמורה 'להכשיר' את ניגוד העניינים בו מצוי בעל השליטה ביחס להסכם, צריך בעל השליטה להיות מודע לכך שמכלול הרכיבים של המשא ומתן עשויים יהיו להיחשף לפני בעל מניות שיבקש לברר את האופן שבו אושרה העסקה". עם זאת, היא הוסיפה כי נתון זה יישמר בסודיות על ידי עדיני. בנוסף, אישרה השופטת גילוי מסמכים של תוכניות עסקיות עתידיות של yes ושל בזק, כשגם במקרה זה המידע הועבר אך נשמר בסודיות על ידי הצד השני.

במארס השנה הוגשה בקשה מתוקנת, ואחריה המשיבים הגישו את כתב התשובה. אלוביץ' טען כי יש לדחות את הבקשה על הסף, אין עילה להתערבות בעסקת yes ואין ולא הונחה תשתית ראייתית ראויה לכך כי אלוביץ' עשה שימוש בכוחו כבעל השליטה בחברה כדי להביא לאישור העסקה, כי פעל מתוך רצון לפגוע בבזק או כי בזק אכן נפגעה — וההפך הוא הנכון. הדיון המקדמי הבא בבקשה יהיה בתחילת יולי ולאחר מכן צפוי להתחיל שלב ההוכחות.

לקריאת הכתבה מאתר דה מרקר

"המתנגדים לעסקת בזק-yes מתבקשים למסור עדות"

עו"ד רונן עדיני, שהגיש בקשה לתביעה נגזרת נגד בזק, מבקש מבית המשפט באופן חריג להזמין לעדות את רמי נומקין ודודו מזרחי בשל התנגדותם לעסקת בזק

בשל התנגדותם לעסקת בזק-yes, פנה עו"ד רונן עדיני לבית המשפט ומבקש להזמין לעדות את הדירקטור רמי נומקין ואת המשנה למנכ"ל וסמנכ"ל הכספים לשעבר של בזק, דודו מזרחי במסגרת התביעה הנגזרת שהגיש נגד בזק ואשר מתבררת בשנתיים האחרונות במחלקה הכלכלית של בית המשפט המחוזי בת"א.

מדובר בצעד חריג ויוצא דופן בתביעות נגזרות ואולם לנוכח חומרת הפרשה, החליט עדיני שיש לזמנם לעדות. הדירקטורים הנתבעים מתנגדים בתקיפות להזמנת מזרחי ונומקין לעדות. השופטת רות רונן, שנה בתיק, קקבע כי הבקשה תידון בדיון שייערך בנושא בתחילת יולי הקרוב.

בבקשה נטען כי זימון שני העדים דרוש לבירור הסוגיות השנויות במחלוקת בין הצדדים, ועל מנת שניתן יהיה לשפוך אור על ההליכים והשיקולים שהובילו לאישור עסקת yes, כמו גם על מידת מעורבותו של בעל השליטה בהליך.

לגבי נומקין, נכתב כי כבר בישיבת הדירקטוריון מיום 27.10.2013, שבה הוחלט למנות את הוועדה המיוחדת, הוא ביקש להתנהל בזהירות מפוכחת בבחינת העסקה וציין כי מדובר ב- "עסקת בעלי עניין מובהקת ביותר", שכדי להחליט להתקשר בה – "חייבים להתנתק ממגבלות של זמן".

נומקין אף ציין באותה ישיבה כי "יש לי הרבה שאלות לגבי העסקה הזאת ואני מבקש שיבחנו אותן בטרם המיזוג יעלה לאישור הדירקטוריון". בסיום אותו דיון חזר נומקין ואמר "כל התרחישים צריכים להיות על השולחן. העליתי על הכתב הרבה מאד נקודות ואני אציג אותן לוועדה באחת מישיבותיה". למעשה, עמדה זו שהציג נומקין עמדה בניגוד לקונספציה השגויה שבה היו שבויים יתר הדירקטורים (כולל חברי הוועדה המיוחדת) לפיה קיים (כביכול) לחץ זמן לביצוע העסקה. קונספציה שהוזנה מלחץ הזמן המלאכותי שהפעילה מנכ"לית בזק סטלה הנדלר (בשליחות בעל השליטה, שאול אלוביץ').

להמשך קריאת הכתבה במלואה באתר גלובס

"הפרוטוקולים של עסקת בזק-יס: מי התנגד, מי תמך"

הפרוטוקולים חושפים את הוויכוח על השווי של yes ■ מריל לינץ' המליץ על תג מחיר של 250-350 מיליון שקל, אך מנכ"לית בזק סטלה הנדלר התעקשה: "3.5 עד 4 מיליארד שקל"

הדיונים בדירקטוריון בזק על עסקת בזק-yes עשויים לשפוך אור על התנהלות הדירקטורים בחברה ולענות על השאלה אם אכן פעלו למקסם את רווחיו של בעל השליטה בחברה שאול אלוביץ' במסגרת העסקה. מהפרוטוקול שמתפרסם כאן באופן בלעדי, עולה כי חברי הדירקטוריון פעלו בניגוד לחוות הדעת של בנק ההשקעות מריל לינץ' ובניגוד לעמדותיהם של אנשי אגף הכספים בחברה.

להמשך קריאת הכתבה במלואה באתר גלובס

עו"ד רונן עדיני המייצג בתביעה הנגזרת בין עסקת בזק- יס טוען: "עסקת בזק־yes אושרה למרות כל סימני האזהרה"

קרנות הפנסיה התנגדו, הערכות שווי הצביעו על שווי נמוך יותר לאחזקות של יורוקום ב־yes ומסיבה לא ידועה בזק העדיפה לא לבחור בחלופה שהיתה מעניקה לה את השליטה בחברת הלוויין בחינם. דגלים אדומים התנוססו בזמן אמת מעל העסקה שהביאה את אלוביץ' לחדר החקירות.

העסקה שבה רכשה בזק מיורוקום, שבאמצעותה שולט שאול אלוביץ' בבזק, את המניות של yes ב־2015, ושבגללה נחקר אתמול אלוביץ' ברשות ניירות ערך, היא עסקה שמעל לראשה התנוססו סימני שאלה רבים בזמן אמת.

1. החלופה שבזק בחרה לא לממש

ביוני 2015 מימשה בזק, שהחזיקה עד לאותה העת ב־49.8% ממניות yes, אופציה לרכישת 8.6% מהמניות מיורוקום, שהחזיקה אז ב־50.2% מ־yes, ללא תמורה. במקביל, בזק רכשה את יתרת האחזקות של יורוקום בחברה תמורת 680 מיליון שקל במזומן. בנוסף, בזק התחייבה לשלם ליורוקום עוד 370 מיליון שקל באופן מותנה: 200 מיליון שקל כנגד השימוש לצורכי מס שבזק תוכל לעשות בהפסדים של yes ו־170 מיליון שקל עבור התוצאות העסקיות של yes בשנים 2015—2017, לפי עמידה ביעדים (שבהם yes עמדה ב־2015 ו־2016 ושכעת רשות ני"ע חושדת כי החברות שיחקו עם המספרים כדי שחברת הלוויין תעמוד ביעדים). בזק התחייבה לשלם סכום כולל של 1.05 מיליארד שקל עבור חלקה של יורוקום ב־yes.

לבזק היתה אופציה אחרת וזולה לרכוש את השליטה ב־yes – לממש את האופציה לרכישת 8.6% מהחברה ללא תמורה. משום מה בזק לא בחרה בחלופה הזו.

2. הערכת השווי שלא הצדיקה את המחיר

לפי הדו"חות הכספיים של בזק, השווי ההוגן של ההשקעה של החברה ב־yes, לפני עסקת הרכישה, הוא 1.07 מיליארד שקל — מעט גבוה יותר מהתמורה הכוללת שבזק שילמה ליורוקום. הנתון הזה עשוי ליצור את הרושם שהחברה עשתה עסקה הוגנת ושאם מישהו צריך להרגיש מקופח, הרי שמדובר באלוביץ' בעל השליטה ביורוקום ולא אלוביץ' בעל השליטה בבזק. אולם מהבקשה לתביעה נגזרת שהוגשה לבית המשפט על ידי עו"ד רונן עדיני בחודש מרץ 2015, עולה כי בפני דירקטוריון בזק הונחו הערכות שווי שונות של פרופ' אמיר ברנע ושל בנק ההשקעות מריל לינץ' שהצביעו על כך ששווי אחזקות יורוקום שעליו בזק שילמה במזומן נמוך הרבה יותר: לפי תרחיש אחד, העריך מריל לינץ' שהאחזקות שוות 200 מיליון שקל בלבד ולפי תרחיש שני הן שוות 487 מיליון שקל לכל היותר (בנטרול תמחור הסינרגיה וניצול ההפסדים לצורכי מס). לפי ברנע, האחזקות שוות 290 מיליון שקל.

להמשך קריאת הכתבה במלואה באתר כלכליסט

"רשות ני"ע פשטה על משרדי בזק; אלוביץ' עוכב לחקירה"

רשות ני"ע פשטה על משרדי בזק; אלוביץ' עוכב לחקירה

"גלובס" חשף שיורוקום אילצה את yes להקפיא תשלומים לספקים כדי לעמוד ביעדים ו"לסדר" לאלוביץ' 140 מיליון שקל ■ אינטרנט זהב דוחה הנפקה■ ניתוח "גלובס":עסקת yes ותולדות הריח הרע

רשות ניירות ערך הודיעה כי פתחה הבוקר (ג') בחקירה גלויה נגד חברת בזק. חקירה זו עוסקת בחשדות לביצוע עבירות על-פי חוק ניירות ערך ועל-פי חוק העונשין הנוגעות לעסקאות הקשורות לבעל השליטה, עסקאות אותן "גלובס" חשף. חוקרי הרשות פשטו על משרדי בזק ומשרדי yes ועיכבו לחקירה במהלך הלילה את בכירי קבוצת בזק, ובראשם בעל השליטה שאול אלוביץ, כמו גם את מנכ"ל yes רון אילון.

להמשך קריאת הכתבה במלואה באתר גלובס